ГЛОССАРИЙ · Антикризис
Реструктуризация долга: что это и как её проводить компании
Реструктуризация долга — это изменение условий уже существующего долга по договорённости с кредитором: сроков, графика платежей, ставки или способа погашения. К ней приходят, когда платить по старому графику компания не может, но бизнес живой и способен рассчитаться на других условиях. Для собственника это способ выиграть время и сохранить компанию без суда.
Что такое реструктуризация долга и какие бывают формы
Самые частые формы мягкие: отсрочка ближайших платежей, рассрочка просроченной суммы, удлинение срока кредита и временная уплата одних процентов без основного долга. Банк при этом остаётся с тем же заёмщиком и той же суммой, меняется только темп возврата.
Более глубокие формы меняют сам долг. Кредитор может снизить ставку или списать часть штрафов и пеней. Старое обязательство можно заменить новым, в Гражданском кодексе это называется новацией. Вместо денег кредитор может принять имущество, это отступное. Иногда долг превращают в долю в компании, и тогда кредитор становится совладельцем.
Долг перед поставщиком реструктурируют так же, как банковский, обычно дополнительным соглашением с графиком погашения. Если дело уже в суде, стороны заключают мировое соглашение.
Чем отличается от рефинансирования и реструктуризации бизнеса
При рефинансировании компания берёт новый кредит, часто в другом банке, и гасит им старый. Новые условия даёт новый кредитор, со старым договариваться ни о чём не приходится. Так можно сделать, пока у компании хорошая кредитная история и есть залог, поэтому к рефинансированию прибегают раньше, а к реструктуризации позже.
Реструктуризация компании — понятие шире: перестройка бизнеса, структуры, активов. Реструктуризация долга бывает её частью, но без изменений в самом бизнесе проблему решает редко. Есть ещё процедура реструктуризации долгов гражданина в законе о банкротстве. Это судебная процедура для физических лиц, к переговорам компании с банком она отношения не имеет.
Как подготовиться к разговору с кредитором
Кредитору нужно увидеть одно: по новому графику он получит больше и надёжнее, чем при взыскании или банкротстве. Поэтому на переговоры идут с прогнозом денежного потока на 12–18 месяцев, полным реестром долгов и планом мер, которые вернут бизнесу платёжеспособность.
Допустим, компания должна банку 60 млн рублей и по графику платит 3 млн в месяц, а операционный поток после налогов и обязательных платежей даёт около 1,5 млн. Если удлинить срок с 20 до 40 месяцев, платёж без учёта процентов станет 1,5 млн. Такое предложение подкреплено цифрами, и банку его проще принять, чем просьбу «дайте отсрочку, потом разберёмся».
Договариваться нужно со всеми крупными кредиторами одновременно. Если банк согласился на новый график, а крупный поставщик тем временем подал иск и арестовал счета, договорённость с банком мало что даёт.
Где реструктуризация не срабатывает
Если бизнес убыточен на уровне операций, новый график только откладывает разговор, и кредитор это тоже видит и соглашается неохотно. Сначала нужно понять, откуда убыток и как его закрыть, подробнее об этом в нашем гайде по антикризисному управлению.
Вторая причина неудач — поздний приход. Пока просрочка в днях, с компанией разговаривает кредитный менеджер. Когда просрочка тянется месяцами, дело уходит к подразделению по работе с проблемными долгами, и логика меняется с сохранения клиента на возврат денег любой ценой. Поэтому разговор лучше начинать, когда прогноз только показывает будущий разрыв, а платежи ещё идут по графику.
Наконец, реструктуризация бесполезна, если компания не способна выполнять новые условия. Сорванный второй график подрывает доверие сильнее первой просрочки. Соглашаться стоит только на то, что подтверждает реалистичный прогноз, и надежда на хороший сезон таким подтверждением не считается.
Частые вопросы
Обязан ли банк согласиться на реструктуризацию?
В общем случае нет, это добровольная договорённость сторон. Исключения вводят отдельные законы о кредитных каникулах для некоторых категорий заёмщиков, и их условия нужно проверять на дату обращения. В остальных случаях банк решает сам, исходя из своей выгоды.
Когда начинать переговоры о реструктуризации?
Как только прогноз показывает, что через два-три месяца платить по графику будет нечем. Чем раньше компания приходит с цифрами и планом, тем больше у неё вариантов. После первых просрочек вариантов становится меньше, а условия жёстче.
Видят ли другие банки, что долг реструктурировали?
Да, изменение условий кредита отражается в кредитной истории. Новые кредиторы будут оценивать компанию осторожнее, особенно в первые годы после реструктуризации. Это плата за то, что компания осталась на ногах и обошлась без суда.
Хотите разобрать, как это устроено у вас?
Обсудить задачу →