ГЛОССАРИЙ · Финансы
CAPEX и OPEX: капитальные и операционные затраты простыми словами
CAPEX и OPEX — это два вида расходов компании: CAPEX идёт на покупку и создание того, что служит годами, OPEX уходит на текущую работу здесь и сейчас. От этого разделения зависит, как расходы попадут в отчётность, как быстро уменьшат прибыль и сколько денег нужно иметь на руках в моменте. Руководителю оно помогает честно сравнивать варианты: купить оборудование или взять в аренду, строить свой склад или отдать логистику на сторону.
Расшифровка и простой пример
CAPEX — сокращение от capital expenditure, капитальные затраты. Сюда относится покупка станков, транспорта, зданий, серверов, разработка собственного программного обеспечения, реконструкция и модернизация. OPEX происходит от operating expenditure, это операционные расходы: зарплаты, аренда, коммунальные платежи, сырьё, реклама, обслуживание и текущий ремонт.
Допустим, пекарня покупает новую печь за 3 миллиона рублей, которая прослужит десять лет. Это CAPEX. Мука, электричество, зарплата пекарей и аренда помещения каждый месяц относятся к OPEX. Если та же пекарня возьмёт печь в аренду за 40 тысяч в месяц, затраты на печь из капитальных станут операционными. Оборудование то же, меняется способ платить за него.
Как они отражаются в отчётности
Операционные расходы сразу уменьшают прибыль периода в отчёте о прибылях и убытках. Капитальные затраты сначала попадают в баланс как основные средства или нематериальные активы, а в расходы переходят постепенно, через амортизацию в течение срока полезного использования. Печь за 3 миллиона при равномерной амортизации на десять лет уменьшает прибыль на 300 тысяч в год, хотя деньги ушли все и сразу.
Поэтому CAPEX и OPEX по-разному выглядят в прибыли и в денежном потоке. Компания с большой инвестиционной программой может показывать хорошую прибыль и при этом сидеть без денег. В налоговом учёте есть своя граница: имущество стоимостью 100 тысяч рублей и меньше не считается амортизируемым, и его стоимость можно учесть в расходах без амортизации. В бухгалтерском учёте по ФСБУ 6/2020 компания сама устанавливает лимит, ниже которого актив не учитывается как основное средство.
Купить или арендовать
Главный практический вопрос вокруг CAPEX и OPEX звучит так: что выгоднее, владеть или платить за пользование. Покупка требует денег сразу, но на длинном горизонте нередко обходится дешевле. Аренда, облачные сервисы и аутсорсинг превращают крупный разовый платёж в регулярные операционные расходы, сохраняют деньги в обороте и дают гибкость, но за много лет обычно стоят дороже.
Сравнивать варианты стоит по полной стоимости владения за один и тот же срок, а не по первому платежу. Допустим, сервер стоит 1,2 миллиона рублей плюс 150 тысяч в год на обслуживание, а такая же мощность в облаке обходится в 50 тысяч в месяц. За пять лет покупка обойдётся примерно в 1,95 миллиона, облако в 3 миллиона. Покупка выигрывает, если нагрузка стабильна и деньги на неё есть без ущерба для оборота. Если бизнес растёт рывками или ему не хватает оборотных средств, переплата за облако может оказаться разумной ценой гибкости.
Где путаются на практике
Ловушка возникает, когда руководителям подразделений ставят цель по OPEX и не ставят по CAPEX или наоборот. Затраты начинают перетекать туда, где их меньше контролируют. Вместо ремонта старого оборудования становится выгоднее купить новое, а работу собственных программистов удобнее объявить созданием нематериального актива. Собственнику бюджет нужно видеть целиком, иначе экономия в одной графе оплачивается перерасходом в другой.
Частые вопросы
Зарплата относится к CAPEX или OPEX?
Как правило, к OPEX. Исключение составляет оплата труда людей, которые создают актив, например разработчиков собственной системы или строителей нового цеха: такие затраты могут включаться в стоимость актива и становиться CAPEX.
Ремонт относится к CAPEX или OPEX?
Текущий ремонт, который поддерживает объект в рабочем состоянии, относится к OPEX. Реконструкция и модернизация, которые улучшают характеристики объекта, увеличивают его стоимость и считаются CAPEX.
Что лучше для бизнеса, высокий CAPEX или низкий?
Однозначного ответа нет. Высокий CAPEX нормален для компании, которая вкладывается в рост и мощности, но каждое вложение должно окупаться, и проверяется это расчётом отдачи, а не размером инвестиций.
Хотите разобрать, как это устроено у вас?
Обсудить задачу →