ГЛОССАРИЙ · Финансы
Оборотные средства предприятия: что это и как ими управлять
Оборотные средства — это ресурсы компании, которые полностью расходуются или превращаются в деньги в течение одного производственного цикла или года: сырьё, товары на складе, незавершённое производство, долги покупателей и деньги на счетах. Собственнику они важны потому, что в них заморожена заметная часть капитала. Именно здесь прибыльный на бумаге бизнес чаще всего оказывается без денег на зарплату.
Что входит в оборотные средства
Удобно представить круг. Компания платит деньги за сырьё или товар, сырьё превращается в незавершённое производство, затем в готовую продукцию, продукция уходит покупателю и на время становится дебиторской задолженностью, а после оплаты снова деньгами. Всё, что находится на этом круге в каждый момент, и есть оборотные средства.
В балансе по РСБУ их показывают во втором разделе актива, «Оборотные активы»: запасы, НДС по приобретённым ценностям, дебиторская задолженность, краткосрочные финансовые вложения, денежные средства. В учебниках экономики то же самое делят на оборотные фонды, которые находятся в производстве, и фонды обращения, то есть готовую продукцию, отгруженные товары и деньги.
Чем оборотные средства отличаются от основных
Основные средства служат дольше года и переносят стоимость на продукт частями, через амортизацию: станки, здания, транспорт, компьютеры. Оборотные отдают стоимость целиком за один цикл. Мука в хлебе расходуется полностью, печь работает годами. Как эти статьи складываются в баланс, подробно разобрано в статье про активы и пассивы.
В управленческом разговоре чаще звучит соседнее понятие, оборотный капитал. Чистый оборотный капитал считают как оборотные активы за вычетом краткосрочных обязательств, прежде всего долгов поставщикам. Допустим, у компании 150 млн рублей в запасах и дебиторке и 60 млн долга поставщикам. Тогда 90 млн оборота ей приходится финансировать своими деньгами или кредитом.
Как считать оборачиваемость
Главный вопрос к оборотным средствам — как быстро они делают круг. Оборачиваемость запасов в днях считают так: средний запас делят на себестоимость продаж за период и умножают на число дней в периоде. Для дебиторской задолженности вместо себестоимости берут выручку, для кредиторской берут закупки или себестоимость.
Из трёх цифр складывается финансовый цикл: дни запасов плюс дни дебиторки минус дни кредиторки. Условный пример: товар лежит на складе 60 дней, покупатели платят через 45, а поставщикам компания платит через 30. Финансовый цикл равен 75 дням, и всё это время деньги компании заморожены. При выручке 600 млн рублей в год каждый день цикла связывает около 1,6 млн рублей, и сокращение цикла на 15 дней освобождает примерно 25 млн без единой новой продажи.
Где компании теряют на оборотных средствах
Самая частая история — рост, который съедает деньги. Продажи растут, вместе с ними растут склад и дебиторка, и компания упирается в кассовый разрыв при хорошей прибыли в отчёте. План роста без плана по оборотным средствам неполон, а денежный поток приходится планировать отдельно от прибыли.
Вторая — неликвидные запасы. Остатки, которые не двигались полгода, продолжают числиться оборотными средствами по полной стоимости, хотя продать их можно только со скидкой. Регулярный разбор склада через ABC-анализ показывает, где деньги лежат мёртвым грузом.
Третья — отсрочки, которые продажи раздают клиентам как бесплатный бонус. Отсрочка на 60 дней крупному покупателю обходится компании примерно как кредит на ту же сумму и тот же срок, и эту стоимость надо закладывать в цену.
Частые вопросы
Что такое оборотные средства в экономике?
В экономической теории так называют часть капитала предприятия, которая обслуживает один цикл производства и продажи и целиком переносит стоимость на продукт. Её делят на оборотные фонды в производстве и фонды обращения на этапе продажи.
Деньги на счёте относятся к оборотным средствам?
Да, денежные средства входят в оборотные активы наравне с запасами и дебиторской задолженностью. Это самая ликвидная их часть, в которую в итоге должны превратиться все остальные.
Что такое собственные оборотные средства?
Это часть оборотных средств, которую компания покрывает собственным капиталом, без долгов поставщикам и краткосрочных кредитов. Если собственные оборотные средства отрицательные, оборот держится на чужих деньгах, и любая задержка с оплатой поставщику или банку сразу бьёт по работе.
Хотите разобрать, как это устроено у вас?
Обсудить задачу →