ГЛОССАРИЙ · Финансы
Точка безубыточности: что это и как её рассчитать
Точка безубыточности — это объём продаж, при котором выручка ровно покрывает все затраты компании: прибыли ещё нет, но и убытка уже нет. Её выражают в штуках продукции или в деньгах выручки. Всё, что продано сверх этой точки, приносит прибыль, а недобор до неё оборачивается убытком.
Из чего складывается расчёт
Затраты делят на две группы. Постоянные не зависят от объёма продаж в пределах месяца или года: аренда, зарплата офиса, лизинговые платежи, подписки на программы. Переменные растут вместе с продажами: сырьё или закупочная цена товара, упаковка, доставка, сдельная оплата, комиссии банку и маркетплейсу. Часть расходов бывает смешанной, например электроэнергия на производстве или мобильная связь: у них есть постоянная часть и часть, растущая с объёмом, и для расчёта их делят между двумя группами.
Если из выручки вычесть переменные затраты, получится маржинальная прибыль. Из неё компания оплачивает постоянные расходы, а остаток становится операционной прибылью. Точка безубыточности наступает, когда маржинальная прибыль сравнивается с постоянными затратами, поэтому всё, что поднимает маржинальную прибыль с каждой продажи, сдвигает точку вниз. Рычаги для этого мы разбирали в статье как повысить маржинальность.
Формула точки безубыточности в штуках и в деньгах
В натуральном выражении точка безубыточности равна постоянным затратам, делённым на маржинальную прибыль с одной единицы, то есть на разницу между ценой и переменными затратами на единицу. Ответ получается в штуках, заказах или клиентах.
В денежном выражении постоянные затраты делят на коэффициент маржинальной прибыли, то есть на долю маржинальной прибыли в выручке. Ответ показывает, какую выручку нужно получить, чтобы выйти в ноль. Обе формулы дают одну и ту же точку, только в разных единицах.
Условный пример. Компания продаёт изделие за 2000 рублей, переменные затраты на одно изделие составляют 1200 рублей, постоянные затраты 400 тысяч рублей в месяц. Маржинальная прибыль с изделия равна 800 рублям, значит, точка безубыточности в штуках — 400 000, делённые на 800, то есть 500 изделий в месяц. Коэффициент маржинальной прибыли равен 800 к 2000, или 0,4, и точка в деньгах — 400 000, делённые на 0,4, то есть 1 млн рублей выручки. Это те же 500 изделий по 2000 рублей.
Если компания продаёт 700 изделий, её выручка 1,4 млн рублей, прибыль 160 тысяч, а до точки безубыточности она может потерять 400 тысяч выручки. Отношение этого запаса к фактической выручке, здесь около 29 процентов, называют запасом финансовой прочности.
Как построить график безубыточности
По горизонтальной оси откладывают объём продаж в штуках, по вертикальной — рубли. Постоянные затраты рисуют горизонтальной линией на своём уровне. Линия общих затрат начинается от той же отметки и с каждой единицей поднимается на величину переменных затрат. Линия выручки выходит из нуля и с каждой единицей растёт на цену.
Место, где линия выручки пересекает линию общих затрат, и есть точка безубыточности. Слева от неё между линиями лежит зона убытка, справа зона прибыли. Такой график собирается в любой таблице по трём числам: цене, переменным затратам на единицу и постоянным затратам за период, и с ним удобно обсуждать, что будет при изменении цены или аренды.
Что показывает расчёт и где он ошибается
Расчёт показывает минимальный объём продаж, ниже которого бизнес теряет деньги, и позволяет быстро проверить решение: сколько дополнительных продаж нужно, чтобы окупить нового сотрудника, переезд в более дорогой офис или скидку. В бизнес-плане он отвечает на вопрос, реалистичен ли план продаж и с какого месяца проект перестанет быть убыточным. Для проекта, который ещё не запущен, расчёт полезно повторить в нескольких сценариях, например с ценой ниже ожидаемой и с затратами выше плана, чтобы увидеть, насколько устойчив план к ошибке в допущениях.
Формула опирается на упрощения. Она предполагает, что цена и переменные затраты на единицу не меняются с объёмом, хотя на практике бывают скидки за объём и оптовые закупки. Постоянные затраты постоянны лишь до определённого предела: при росте приходится нанимать людей и брать новые площади, и точка сдвигается ступенькой.
Для компании с широким ассортиментом считают средний коэффициент маржинальной прибыли по всей выручке, поэтому точка меняется вместе со структурой продаж: если растёт доля низкомаржинальных позиций, выручки для выхода в ноль нужно больше. И безубыточность по прибыли ещё не означает, что хватает денег: отсрочки платежей клиентам и закупки запасов способны создать кассовый разрыв и при прибыльных продажах.
Как это используется в работе с компанией
В проектах по марже точка безубыточности служит отправной точкой разговора с собственником. Сначала затраты разносят на постоянные и переменные по данным управленческого учёта, и уже на этом шаге нередко приходится уточнять, какие расходы на деле зависят от объёма. Затем точку считают не только для компании целиком, но и по направлениям, филиалам или группам клиентов.
Такой разбор показывает, какие направления не покрывают собственные постоянные затраты и какой рычаг сильнее сдвигает точку: цена, переменные затраты или постоянные расходы. На этом строится план работ по росту маржинальности, а расчёт на уровне одного клиента или заказа дополняется юнит-экономикой.
Частые вопросы
Как снизить точку безубыточности?
Её снижают тремя способами: поднимают цену, сокращают переменные затраты на единицу или уменьшают постоянные расходы. Первые два увеличивают маржинальную прибыль с каждой продажи и потому часто действуют сильнее. В условном примере выше рост цены на 10 процентов снижает точку с 500 до 400 изделий, а такое же сокращение постоянных затрат только до 450.
Чем точка безубыточности отличается от срока окупаемости?
Точка безубыточности говорит, сколько нужно продавать за период, чтобы доходы покрывали текущие затраты, а срок окупаемости — за какое время вернутся вложенные в проект деньги. Компания может давно пройти точку безубыточности и при этом ещё не окупить первоначальные инвестиции. Для оценки проекта обычно смотрят оба показателя.
Учитывать ли налоги и проценты по кредиту?
В классическом расчёте операционной безубыточности проценты по кредитам и налог на прибыль не учитывают, точка показывает выход в ноль по операционной прибыли. Если нужно понять, при каком объёме бизнес покрывает и обслуживание долга, проценты добавляют к постоянным затратам. Налог, который берётся с выручки, например по упрощённой системе с объектом «доходы», логично включить в переменные затраты.
Можно ли выразить точку безубыточности в днях?
Да, для этого точку безубыточности в деньгах делят на среднюю выручку за день и получают день месяца, с которого компания начинает зарабатывать. В условном примере с выручкой 1,4 млн рублей за 30 дней точка в 1 млн рублей проходится примерно на 22-й день. Такой показатель удобен для розницы и общепита, где выручку смотрят ежедневно.
Хотите разобрать, как это устроено у вас?
Обсудить задачу →