ГЛОССАРИЙ · Финансы
Рентабельность: что это такое простыми словами
Рентабельность — это доля прибыли в выручке, активах или вложенных деньгах, то есть ответ на вопрос, сколько копеек прибыли приносит каждый рубль. Собственнику она показывает, насколько выгодно работает бизнес, независимо от его размера. По ней видно, становится компания сильнее или только крупнее.
Что значит рентабельность и как её считают
Прибыль в рублях сама по себе мало говорит о качестве бизнеса. Десять миллионов прибыли у магазина с оборотом в сорок миллионов и у дистрибьютора с оборотом в миллиард описывают совсем разные компании. Рентабельность приводит их к общему знаменателю: прибыль делят на базу и выражают результат в процентах.
Допустим, компания продаёт оборудование и за год получила выручку 200 млн рублей при чистой прибыли 16 млн. Рентабельность продаж равна 16, делённым на 200, то есть 8 процентов. Если собственник вложил в бизнес 80 млн рублей, рентабельность собственного капитала составит 16 к 80, или 20 процентов годовых. Цифры условные, но по ним видно, что у одного бизнеса несколько рентабельностей и каждая отвечает на свой вопрос.
Какая бывает рентабельность бизнеса
Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли остаётся с каждого рубля выручки. Её считают по валовой, операционной или чистой прибыли, и разница между этими тремя цифрами сразу подсказывает, где утекают деньги: в себестоимости, в накладных расходах или в процентах и налогах. Ближе всего к ней стоит маржа, и в разговоре эти понятия часто смешивают.
Рентабельность активов делит прибыль на всё, чем владеет компания: оборудование, склад, дебиторскую задолженность, деньги на счетах. По ней видно, хорошо ли работает имущество. Рентабельность собственного капитала интересует владельца больше остальных, потому что сравнивает прибыль с его вложениями. Если она ниже ставки по надёжному вкладу, у собственника есть повод задуматься, зачем он держит деньги в бизнесе.
Есть и рентабельность отдельного продукта, клиента или канала продаж. В управленческом учёте она полезнее остальных, потому что общая цифра по компании прячет убыточные направления за прибыльными. Именно с неё обычно начинается разговор о том, что в бизнесе стоит растить, а что пора закрывать.
Где рентабельность обманывает
Чаще всего ошибаются, когда смотрят на процент без рублей. Рентабельность продаж может вырасти с 8 до 12 процентов оттого, что компания отказалась от крупного малодоходного клиента, а прибыль в рублях при этом упала. Процент удобен для сравнения, но решения принимают по деньгам.
Другая ловушка — сравнение несравнимого. У розничной торговли и у производителя станков привычная рентабельность продаж отличается в разы, поэтому чужие ориентиры из интернета мало что скажут. Честнее сравнивать компанию с собой год к году и с прямыми конкурентами, чья отчётность лежит в открытых источниках.
Наконец, учёт. Прибыль по РСБУ, управленческая прибыль и деньги на счёте — три разные величины. Бизнес может показывать хорошую рентабельность и жить в кассовом разрыве, если прибыль осела в запасах и долгах покупателей, поэтому рядом с рентабельностью полезно держать денежный поток.
Как повысить рентабельность предприятия
Рычагов немного, и все они известны: цена, себестоимость, структура продаж и накладные расходы. Быстрее всего обычно срабатывает пересмотр цен и скидок, потому что каждый процент цены почти целиком доходит до прибыли. Допустим, при выручке 200 млн рублей компания поднимает цены на 2 процента без потери объёма. Прибыль до налога вырастает на 4 млн, и даже после налога на прибыль это заметная прибавка к исходным 16 млн.
Следом идут ассортимент и клиенты. Почти в каждой компании есть позиции и покупатели, на которых она работает в ноль или в минус, и видны они только после расчёта рентабельности по каждому направлению. Накладные расходы разумно резать последними, когда уже понятно, какие из них кормят прибыльную часть бизнеса. Порядок действий подробно разобран в материале о том, как повысить маржинальность.
Частые вопросы
Что значит рентабельность 20 процентов?
Это значит, что на каждые 100 рублей базы приходится 20 рублей прибыли. Если речь о рентабельности продаж, из 100 рублей выручки в прибыли остаются 20. Если о рентабельности капитала, вложенные деньги приносят 20 процентов в год.
Рентабельность и прибыль — одно и то же?
Нет. Прибыль измеряется в рублях и показывает результат, рентабельность измеряется в процентах и показывает отдачу. Две компании с одинаковой прибылью могут сильно различаться по рентабельности, если у одной выручка или вложения в несколько раз больше.
Какая рентабельность бизнеса считается нормальной?
Единой нормы нет, ориентир зависит от отрасли и модели бизнеса. Торговля обычно живёт на более низкой рентабельности продаж, чем услуги или производство с собственной технологией. Правильнее сравнивать себя с прямыми конкурентами и со своей же динамикой за несколько лет.
Хотите разобрать, как это устроено у вас?
Обсудить задачу →